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美銀行驚悚陣亡 臺股散戶砍一砍出場?內行曝這3種股票別亂丟

美銀行驚悚陣亡 臺股散戶砍一砍出場?內行曝這3種股票別亂丟

SVB爆雷,臺股具有趨勢保護的股票,包括電力與能源相關、車用電子、航太與軍工等三大產業。(示意圖/達志影像/shutterstock)

SVB爆雷 臺股撈底撿便宜 (圖/先探投資週刊提供)

美國經濟數據表現佳,通膨恐仍將維持高檔,不過銀行接連出現狀況,聯準會腹背受敵,股市震盪加劇,臺股則在彈升後轉趨震盪,個股依題材仍具表現空間,然也需留意風險與持股比重控管。

作用與反作用力逐漸發酵。古典力學裡,牛頓第三運動定律爲當兩個物體交互作用,彼此施加對方的力,大小相等而方向相反。美國聯準會強勢且迅速升息的後遺症,已逐漸在市場產生影響,近一週內已有規模最大的加密友好銀行Silvergate Bank在三月八日盤後宣佈關閉業務並進行清算,矽谷銀行(Silicon Valley Bank; SVB)擠兌並宣佈破產,以及規模第二大的加密友善銀行Signature Bank由紐約州金融監管機構接管。

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美國一週內三銀行遭接管

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其中,矽谷銀行爲美國第十六大銀行,主要服務科技、風險投資及新創公司,去年底銀行總資產爲二○九○億美元、存款總額一七五七億美元,目前已遭美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管,爲金融海嘯後最大銀行危機。美國財政部長葉倫表示,雖然政府希望能避免矽谷銀行倒閉引發金融風險擴散,但已排除採取紓困措施,將專注於滿足存戶需求。

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雖然美國政府已經祭出政策支持存款戶,不過多家區域銀行股股價大幅走跌,其中第一共和與西部聯合銀行跌幅較大,也影響到大型銀行股表現,並一度蔓延到歐洲銀行股,德國聯邦金融監管局與法國經濟財政部長都已出面表示,不會對德國與法國的金融機構造成危險。

市場一般預估,若能有更大的銀行採取併購模式,將是對矽谷銀行倒閉事件最好的結果。銀行端狀況頻傳,爲了避免骨牌效應,美國政府已採取應對措施,可以觀察到近日的美元指數,不僅未能突破年線反壓,還再次轉弱,向下回落到季線附近尋找支撐,新臺幣兌美元也升值回到三○.六兌一美元附近。

日前公告的美國非農就業人數,雖然較一月增加減少,不過卻仍高於預期,失業率略升、薪資持漲放緩,整體而言,就業市場依舊緊張,聯準會抑制通膨發展,基本想法是升息至更高水準並維持更長時間,最新公告的二月消費者物價指數(CPI)與核心CPI,都符合市場預期,通膨仍在由高檔回落的過程之中。

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美國聯準會提出新的救市工具,由美國財政部提供二五○億美元的銀行定期融資計劃(BTFP),爲面臨流動性危機的銀行提供貸款,將向抵押美國國債、機構債務、抵押貸款支持證券(MBS)與其他合格資產的銀行,提供最長一年的貸款。聯準會在聲明中強調,強化銀行體系確保存戶存款安全,並準備因應任何可能出現的流動性壓力。亡羊而補牢,未爲遲也。

在美國公債殖利率方面,因投資人擔心引發連鎖效應,資金朝向美債等資產避險,五年期以上公債殖利率全面下滑到四%之下,三年期與短期則下降至四~五%,經濟數據表現佳,一度拉高市場對三月聯準會升息兩碼的預期,不過目前回到以一碼機率爲最高,美商高盛證券甚至轉向認爲不會升息。

指數震盪 個股各自表述

美股先受聯準會可能於三月中升息兩碼影響,而後則是銀行事件的組合拳,道瓊指數率先跌破二四○日均線,且今年來報酬率轉爲負值,S&P 500指數跌至半年線附近,代表科技股的Nasdaq反彈力道相對不強,又再次修正至六○日均線附近,唯有費城半導體指數相對強勢,仍在短期均線糾結與六○日均線之上。

歐元區的經濟狀況略優於預期,歐洲央行即將召開利率會議,一般預期將升息二碼並且加速縮表,德國與法國股市仍持穩在季線之上;而在亞洲股市方面,韓國股市維持區間震盪,日經指數則自今年高點回落至中長期均線附近,日本央行新任總裁植田和男將於四月九日走馬上任,中國兩會之後,滬、深指數持穩區間,香港股市近期則回落至二四○日均線之下。

雖然國際政經局勢變數仍然多且繁雜,臺灣棒球隊於經典賽雖有讓人感動的好表現,卻不幸遭到淘汰,然而臺股表現仍屬中上,力守在高檔區間震盪格局當中,雖然追價力道出現減弱跡象,不過季線上揚至一五○四二點具有支撐力道,櫃檯指數回測二○日均線,尚未跌破自去年第四季以來的上升趨勢線。

採季配息的龍頭臺積電,與半年度配息的大立光,都將於三月十六日除息,對於息利行情將帶來第一波的示範效果。陽明公佈將配發現金股息二○元,股價一度突破整理區間,目前殖利率約爲三○%,臺驊控股去年下半年將配息五元,十三日股價直奔漲停板,龍頭長榮配發現金股息七○元,高於市場預期,但股價反應不如預期。

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二月營收已全數公告,由於農曆年影響,因此建議將一、二月合併再與去年同期比較,不過可以想像的到,去年上半年甚至至第三季,多數公司的營運狀況仍處於高原期,因此今年上半年營運表現不會太好看,參考的方向在於能否逐月出現好轉跡象,而月底前去年年報也將揭露,特別留意庫存調整的變化。

過往績優的品牌大廠華碩,去年第四季由盈轉虧,公司展望今年PC需求低迷、總經不確定性大,第一季營收估季減十五%,然可望落底,第二季庫存將恢復至健康水位,基本上,這也是多數科技公司的展望,有機會呈現先蹲後起,至於起能到怎樣的程度,總體經濟的變數深刻影響需求回溫的速度。

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廣積、創意營運持續看俏

短線上,科技類股的強勢指標仍是IP股,以創意最具有代表性,巨有科技則擁有技術面搭配籌碼優勢,超高本益比爲投機性資金指標,IC設計族羣是臺股活力重要動能,還可留意趨勢性的伺服器、資安等產業,包含網通、工業電腦、安全監控、設備與耗材、光學、封測、連接線器等類股輪動,面板與驅動IC、被動元件、部分記憶體已見落底彈升。

傳產類股方面,除了航運類股包含散裝與貨櫃漸有止跌跡象之外,電力與能源相關、汽車尤其車用電子、航太與軍工等三大產業,依舊維持着輪動格局,由於具有趨勢保護的效果,預期將有部分個股能脫穎而出,基本面觀察營收規模,技術面則是成交量能放大爲引信,內需的餐飲、觀光、飯店等則面臨漲多後走勢分歧,需要一些時間化解。

由於股市受美國銀行股連環爆事件影響,聯準會的升息計劃將出現變數,不過通膨下滑速度趨緩仍是燙手山芋,連帶壓抑了反彈過後的追價意願。短期的選股方向,以基本面展望佳、股價強勢爲首選,殖利率題材漸成盤面題材,技術面重點在於量價配合,籌碼面則留意融券強制回補個股。

工業電腦廠廣積近年在AIoT應用漸趨成熟下,工控、網通、智慧零售訂單大有斬獲,搭配缺料緩解,營收與營益率明顯成長,去年EPS九.四二元,以過往股利政策採高配發率估算,殖利率有望超過九%。展望今年,本業有望再成長二~三成,旗下廣錠轉型有成,廣積前二月營收年增三三%,全年營運可望再創新猷。

臺灣今年國防預算逾三九○○億元,加計特別預算則規模更是超過五○○○億元,國內航太龍頭漢翔除了手上的勇鷹號高教機、鳳展F-16專案計劃外,也將爭取無人機量產中心,民用機業務方面,隨着全球航空產業復甦,新機交付與舊機維修需求皆明顯成長,此外,也積極爭取儲能、創能等科技服務,開發業績新動能。

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